Decidir onde investir o dinheiro da empresa é uma das tarefas mais delicadas da gestão. Afinal, um investimento pode acelerar o crescimento, ou amarrar o caixa por muito tempo se a decisão for baseada apenas em “achismo”.
A boa notícia é que existe um caminho bem prático para tomar decisões melhores: combinar planejamento, projeção de fluxo de caixa e métricas financeiras que ajudam a comparar alternativas com mais clareza.
Como avaliar um investimento não é tarefa para qualquer um, mas para quem está à frente da organização e preparado para tomar uma decisão, elaboramos este post para que você compreenda o processo de análise de projetos de investimentos e aprenda a tornar sua empresa cada dia mais lucrativa.
Boa leitura!
O que é análise e decisão de investimentos?
A análise e decisão de investimentos é o processo de avaliar projetos, compras ou iniciativas (ex.: uma nova máquina, um software, uma expansão, uma contratação estratégica) para entender se eles geram retorno e fazem sentido para a empresa, no prazo e no risco aceitáveis.
Métodos de análise e decisão de investimentos
Existem algumas formas de fazer a análise de investimentos, todas elas bastante eficazes. Na realidade, a maioria das empresas aplica todas elas para ter um panorama mais abrangente acerca dos investimentos que estão prestes a fazer.
Valor Presente Líquido (VPL)
O VPL considera o valor do dinheiro ao longo do tempo, o que é uma ótima maneira de identificar o potencial de retorno de um investimento. Nele, projeta-se o fluxo de caixa a ser gerado pelo investimento nos próximos meses e então, por meio de uma fórmula matemática, traz-se esses valores ao valor atual, ou seja, presente.
Digamos que você queira investir R$ 10 mil reais em um novo sistema de controle de ponto e que a expectativa seja de que ele gere R$ 3 mil reais de economia a cada mês.
Como sabemos, o dinheiro perde valor com a passagem do tempo, sendo assim, os R$ 3 mil recebidos daqui a três meses não terão o mesmo valor de compra dos R$ 3 mil recebidos hoje, devido à inflação.
A tarefa, então, é calcular quanto os R$ 3 mil recebidos daqui a três, cinco, dez meses, valeriam hoje e comparar com o valor do investimento inicial, determinando se a aquisição do software de ponto se paga e gera lucro para a empresa.
Como o cálculo manual dessa equação é um tanto quanto complexo e exige conhecimentos aprofundados de matemática financeira, sugerimos que você o faça em uma calculadora financeira, da seguinte forma:
Dados:
Investimento inicial: R$ 10.000
1º. mês: R$ 3.000
2º. mês: R$ 3.000
3º. mês: R$ 3.000
4º. mês: R$ 3.000
5º. mês: R$ 3.000
Cálculo:
10000 CHS g CFo
3000 g CFj
3000 g CFj
3000 g CFj
3000 g CFj
3000 g CFj
2,95 i (inflação do ano ano de 2017, por exemplo)
f NPV
O valor do Valor Presente Líquido será de R$ 3.758,76, ou seja, o projeto de implementação de um sistema de controle de ponto digital é viável e rentável para a sua empresa.
Taxa Interna de Retorno (TIR)
Outra forma de calcular a análise e decisão de investimentos é por meio da TIR – Taxa Interna de Retorno, que iguala o VPL a zero, tornando-se um cálculo complementar ao Valor Presente Líquido e indicando o retorno real sobre o investimento feito.
A análise a ser feita é a seguinte: se a TIR for maior do que a taxa de remuneração desejada, o investimento trará lucratividade. Por outro lado, se a TIR for menor do que a taxa fixada, o projeto não será lucrativo.
Dados:
Investimento inicial: R$ 10.000
1º. mês: R$ 3.000
2º. mês: R$ 3.000
3º. mês: R$ 3.000
4º. mês: R$ 3.000
5º. mês: R$ 3.000
Cálculo:
10000 CHS g CFo
3000 g CFj
3000 g CFj
3000 g CFj
3000 g CFj
3000 g CFj
f IRR
A TIR será de 15,24%. Se você considerou uma taxa de retorno maior do que isso para o seu empreendimento, o projeto não será atrativo. Caso tenha fixado uma taxa menor, seu investimento em um relógio de ponto biométrico será vantajoso para a empresa.
Payback
O último método de análise e decisão de investimentos que queremos apresentar a você é o Payback. Ele consiste em determinar o tempo mínimo para que você recupere o investimento inicial no seu controle de ponto.
O cálculo é bastante simples: consiste em somar o quanto você vai recuperar de receita ao implementar o sistema de controle de ponto até que esse valor se iguale ao investimento inicial.
Seguindo com nosso exemplo, no quarto mês após a implementação da tecnologia para controle da jornada laboralvocê já teria pago pelo investimento e passaria a auferir receita.
De toda maneira, existe uma fórmula que pode ser aplicada:
Payback = Investimento Inicial / Ganho no período
Considerando os primeiros cinco meses de implementação do controle de ponto digital, teríamos:
Payback = 10.000 / 15.000
Payback = 0,67
Imaginando que você tivesse três fornecedores distintos e que os valores de Payback de cada um divergissem, o ideal seria escolher aquele com maior valor de Payback. Dessa forma, sua empresa estaria lucrando mais em menos tempo.
Por que fazer análise de projetos de investimentos?
Com todos os dados em mãos, você tem mais fatores a considerar no momento de avaliar um investimento na sua empresa e até comparar o potencial de retorno da oferta de fornecedores distintos, tornando-se mais consciente sobre o uso do dinheiro pela na sua organização.
Assim será possível controlar despesas com mais facilidade e aumentar a rentabilidade de todos os projetos de investimentos planejados, garantindo um futuro mais promissor para o seu negócio.
Além disso, na vida real, investir não é só “ter lucro”. Você precisa equilibrar:
- retorno financeiro (quanto entra de volta e quando entra);
- risco (o que pode dar errado e o impacto disso);
- capacidade de caixa (a empresa aguenta esse “buraco” até o retorno?);
- impacto operacional e humano (produtividade, conformidade, equipe, experiência do colaborador).
Uma decisão bem feita normalmente fortalece a tomada de decisão baseada em dados (não em urgência), reduz retrabalho e desperdício de orçamento e melhora previsibilidade financeira.
Exemplo prático para entender VPL, TIR e Payback
Imagine que sua empresa invista R$ 10.000 em uma tecnologia que gera economia de R$ 3.000 por mês durante 5 meses (por exemplo, redução de horas extras, menos retrabalho e fechamento mais rápido).
E vamos supor uma TMA de 1% ao mês.
1) Payback simples
- Investimento: R$ 10.000
- Ganho mensal: R$ 3.000
Payback ≈ 10.000 / 3.000 = 3,33 meses
Ou seja: volta entre o 3º e o 4º mês.
2) VPL (resumo do resultado)
Ao descontar os fluxos pela TMA (1% a.m.), o VPL fica positivo (ou seja, o projeto tende a superar a taxa mínima esperada).
3) TIR (interpretação)
Nesse tipo de fluxo (investimento agora + economias mensais), a TIR tende a ficar bem acima da TMA, reforçando a atratividade.
Erros comuns na análise e decisão de investimentos
- Confundir “economia” com “entrada de caixa”: nem toda economia vira caixa imediatamente.
- Esquecer custos de implantação e tempo do time: o barato pode sair caro se o projeto “consumir” a operação.
- Usar Payback como único critério: payback não mede o valor total gerado no longo prazo.
- Escolher a taxa de desconto “no chute”: TMA precisa refletir custo de oportunidade + risco.
- Projetar só o cenário otimista: decisão madura sempre considera cenário conservador.
